債市要聞

【財政部、中國證監(jiān)會印發(fā)《會計師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)信息披露規(guī)定》】

(資料圖)

財政部、中國證監(jiān)會印發(fā)《會計師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)信息披露規(guī)定》，要求會計師事務(wù)所披露的證券服務(wù)業(yè)務(wù)類型為境內(nèi)業(yè)務(wù)，包括擬上市公司審計業(yè)務(wù)、上市公司年度財務(wù)報表審計業(yè)務(wù)、非上市公眾公司年度財務(wù)報表審計業(yè)務(wù)、公開發(fā)行公司（企業(yè)）債券的發(fā)行人（上市公司、非上市公眾公司除外）年度財務(wù)報表審計業(yè)務(wù)、擬掛牌公司審計業(yè)務(wù)。

【中央結(jié)算公司債券托管量突破100萬億元】

中央國債登記結(jié)算數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，公司服務(wù)的債券托管總量突破100萬億元，標(biāo)志著我國債券市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)邁上新臺階。公司積極支持國家宏觀政策實施傳導(dǎo)。配合貨幣政策實施，支持常態(tài)化公開市場操作，支持常備借貸便利、中期借貸便利、專項扶貧再貸款等創(chuàng)新工具投放，累計支持操作超290萬億元。配合財政政策實施，累計支持國債和地方政府債券發(fā)行超100萬億元、中央和地方國庫現(xiàn)金管理操作近50萬億元。

【上半年債券發(fā)行逾34萬億元 同比增長9%】

上半年中國內(nèi)地債券發(fā)行穩(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，上半年各類債券發(fā)行合計34.5萬億，同比增長9%。上半年利率債發(fā)行達到12.4萬億，同比增長7%，其中國債發(fā)行同比增長30%，地方政府債發(fā)行同比降低16%，政策性金融債發(fā)行同比增長24%。信用債發(fā)行9.3萬億，同比增長2%。同業(yè)存單累計發(fā)行12.8萬億，同比增長17%。

解讀：展望下半年，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，整體來看，預(yù)計下半年交易所債市規(guī)模或?qū)⒈３址€(wěn)定增長，隨著一些優(yōu)質(zhì)民企獲融資政策支持，民企債券融資占比將有所提高，科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模與數(shù)量將保持增長趨勢。

【“債券通”六周年：金融市場對外開放穩(wěn)步推進】

“在‘債券通’運行的六年時間里，投資交易量和投資者數(shù)量均逐年增多。”專業(yè)人士表示表示，“債券通”拓寬了海外投資者進入中國銀行間債券市場的投資渠道，極大促進了中國銀行間市場的發(fā)展、開放和提升，也進一步加強了香港全球金融中心的地位。

解讀：業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，包括“債券通”在內(nèi)的各項中國金融市場對外開放機制將持續(xù)優(yōu)化完善，更多新的改革開放措施有望陸續(xù)研究推出，助力中國金融市場高質(zhì)量發(fā)展。穩(wěn)增長功效。

【險資運用余額超26萬億元 債券投資占比逼近歷史高點】

國家金融監(jiān)督管理總局近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月末，保險資金運用余額達到26.35萬億元，較去年末增長5.18%。其中，債券投資11.32萬億元，占比42.95%，與2013年高點43.42%非常接近。債券投資一直是保險資金投資的定海神針，占比在2013年曾經(jīng)高達43.42%，此后隨著投資渠道放開，債券投資占比一路下滑，至2015年末，占比降至32.15%。此后3年一直在34.5%左右徘徊。不過，自2019年起，債券投資占比逐年提升。

【信用債融資成本高度分化，上半年單券最高發(fā)行利率高達15%】

上半年信用債發(fā)行承銷情況出爐。財聯(lián)社根據(jù)Choice數(shù)據(jù)整理，重點行業(yè)中，建筑裝飾行業(yè)發(fā)行金額103563.21億，加權(quán)平均利率4.76%；地產(chǎn)發(fā)行金額34006.35億，加權(quán)平均利率4.23%。個體方面，華能貴誠信托有限公司發(fā)行的弘安6次、弘安5次，票面利率達15%；方圓地產(chǎn)發(fā)行一只債券票面利率10%。此外，銀行業(yè)發(fā)債110325.01億元。中信證券、中信建投證券和中信銀行等金融機構(gòu)分列上半年信用債承銷金額前三名，承銷金額分別為4780.79億元、4707.63億元和3558.71億元。

【美國2年期和10年期國債收益率倒掛程度接近數(shù)十年來最大】

美國國債收益率曲線的一個關(guān)鍵部分周一逼近數(shù)十年來最大的倒掛幅度。兩年期美債收益率一度達到4.96%，較十年期美債收益率高出110.8個基點。據(jù)匯編數(shù)據(jù)顯示，3月倒掛幅度一度觸及110.9個基點，上次達到這一水平還是1980年代初期。

【俄財政部：俄羅斯債務(wù)水平保持低位金融市場穩(wěn)定】

俄羅斯財政部7月3日發(fā)布消息稱，俄羅斯債務(wù)總額目前仍保持在國內(nèi)生產(chǎn)總值14.9%這一最低水平，雖然在2022年和2023年都增加了債務(wù)發(fā)行，但俄羅斯金融市場的穩(wěn)定仍然得到了保障。

【英國金融行為監(jiān)管局：隔夜和12個月美元LIBOR設(shè)置現(xiàn)已永久停止】

英國金融行為監(jiān)管局（FCA）發(fā)布公告稱，隔夜和12個月美元倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR）設(shè)置現(xiàn)已永久停止。1個月、3個月和6個月的美元合成LIBOR將繼續(xù)發(fā)布至2024年9月30日。美元LIBOR銀行小組將于2023年6月30日結(jié)束。

公開市場：

央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，7月3日以利率招標(biāo)方式開展了50億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率1.9%。當(dāng)日4400億元逆回購到期，因此單日凈回籠4350億元。

央行6月對金融機構(gòu)開展中期借貸便利操作共2370億元，期限1年，利率為2.65%，較上月下降10個基點；期末中期借貸便利余額為51910億元。6月國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行凈歸還抵押補充貸款985億元；期末抵押補充貸款余額為29896億元。6月對金融機構(gòu)開展常備借貸便利操作共35.41億元，其中隔夜期30.41億元，7天期5億元。期末常備借貸便利余額為34.8億元；隔夜、7天、1個月常備借貸便利利率分別為2.75%、2.90%、3.25%，較上月下降10個基點。

信用債事件

■中國奧園現(xiàn)有票據(jù)的重要持有人大力支持重組方案；

■金科股份累計完成321.20億元有息負(fù)債的期限調(diào)整，在交易所發(fā)行的公開市場債券已全部完成展期工作；

■濰坊水務(wù)投資：擬發(fā)行不超5億元短期融資券，申購區(qū)間為6%--7%

■寶龍地產(chǎn)：已收到大量合資格持有人交回的交換票據(jù)及同意征求

■世茂股份及子公司近期新增公開市場債務(wù)0.4億元未能按期支付；

■涼山發(fā)展董事金史舉被開除黨籍，移送檢察機關(guān)起訴；

■金沙建投集團被列為被執(zhí)行人；

■“22銀川通聯(lián)MTN001”持有人會議無效；

■“20大連萬達MTN003”7月10日應(yīng)償付本息16.79億元；

■建設(shè)銀行："21大裝備MTN001"持有人會議審議通過提前兌付議案

■華安證券當(dāng)年累計新增借款占上年末凈資產(chǎn)的20.76%。

市場動態(tài)：

【貨幣市場|貨幣市場利率多數(shù)下行，銀行間回購定盤利率全線下跌】

貨幣市場利率多數(shù)下行，其中銀存間質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率1天期品種下行36.51BP報1.0381%，創(chuàng)今年4月以來新低，7天期下行43.11BP報1.7505%，14天期下行41.77BP報1.7997%，1月期報1.8803%。

Shibor短端品種集體下行。隔夜品種下行42.8bp報1.056%，7天期下行26.8bp報1.795%，14天期下行27.3bp報1.907%，1個月期下行0.1bp報2.098%。

銀銀間回購定盤利率全線下跌。FDR001跌39.0個基點報1.06%；FDR007跌58.0個基點報1.78%；FDR014跌32.0個基點報1.88%。

銀行間回購定盤利率全線下跌。FR001跌59.45個基點報1.16%；FR007跌60.0個基點報2.0%；FR014跌25.0個基點報1.95%。

【利率債|國債期貨全線收漲，銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行】

國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌0.14%，10年期主力合約跌0.08%，5年期主力合約跌0.06%，2年期主力合約跌0.03%。銀行間主要利率債收益率多數(shù)上行。

【信用債|信用債收益率多數(shù)下行，全天成交超1600億元】

周二 ，月初銀行間資金面轉(zhuǎn)寬，各期限信用債收益率全線下行，3年期、5年期下行逾1個基點，全天成交超1600億元。銀行間及交易所信用債（企業(yè)債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交1841只，總成交金額1645.89億元。其中765只信用債上漲，111只信用債持平，899只信用債下跌。

漲幅超2%的信用債共15只，其中“H0陽城01”、“H9龍控01”、“22濟寧中區(qū)PPN001”漲幅位居前三，分別漲291.32%、56.72%、4.31%，分別成交0.01萬元、73.66萬元、2796.5萬元。

跌幅超2%的信用債共13只，“21碧地02”、“19遠洋01”、“21遠洋02”跌幅位居前三，分別跌13.3%、13.03%、9.81%，三只債分別成交20.67萬元、166.08萬元、33.16萬元。

共48只收益率高于15%的信用債有成交，其中“20金科地產(chǎn)MTN001”、“H0融創(chuàng)03”、“H0陽城01”收益率位列前三，分別為8253.04%、1329.3%、702.87%，三只債分別成交935.44萬元、170.84萬元、0.01萬元。共45只收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債有成交，其中“16金地02”、“PR紅果債”、“21瑞麗債”收益率位列前三，分別為14.89%、14.82%、14.69%，三只債分別成交129.5萬元、11.19萬元、8.34萬元。

【歐債市場|歐債收益率集體收漲，英國10年期國債收益率漲5.3個基點報4.431%】

歐債收益率集體收漲，英國10年期國債收益率漲5.3個基點報4.431%，法國10年期國債收益率漲4.6個基點報2.972%，德國10年期國債收益率漲4.4個基點報2.432%，意大利10年期國債收益率漲6.4個基點報4.127%，西班牙10年期國債收益率漲5.6個基點報3.432%。

【美債市場|美債收益率漲跌不一，10年期美債收益率跌1.4個基點報3.861%】

美債收益率漲跌不一，3月期美債收益率漲1.41個基點報5.301%，2年期美債收益率漲0.7個基點報4.946%，3年期美債收益率漲1.8個基點報4.581%，5年期美債收益率跌0.1個基點報4.194%，10年期美債收益率跌1.4個基點報3.861%，30年期美債收益率跌3.3個基點報3.867%。